入職兩年來，有幸，第一次接觸到限制性股票單位（RSU），本著對這個概念的陌生，特查詢瞭一下，希望可以幫助自己或更多的小夥伴熟悉RSU。

入職兩年來，有幸，第一次接觸到限制性股票單位（RSU），本著對這個概念的陌生，特查詢瞭一下，希望可以幫助自己或更多的小夥伴熟悉RSU。

大多數上市公司，尤其是互聯網企業，對業績良好或貢獻突出的員工進行的一種流行的股權激勵形式。前提是公司已經上市。

RSU通常限制在一定期限內不能賣出，或者是不能上市流通，通常為3-4年，其中4年的居多。即，公司決定給予員工一定價值的RSU，按照簽訂合同當日的股價折合成股數，分四年授予。一般是每年授予25%，也有越往後比例越高的授予方式，每個公司的規定不一樣。

舉個例子：

員工A被授予價值10萬的RSU，以公司第四季度財報發出後簽訂合同，時間是第二年的1月份，當時的股票單價是10元一股，員工A可被授予10000股。第一年授予25%，也就是2500股，但是需要從被授予到滿一年後才可以交易這2500股，這個期間隻能看著其價值上下波動，無法交易。也有一種方式是：從授予股票開始，每年會有幾次 trading window是open的，這個時候可以賣出，當close的時候，就不能交易瞭。

但是，員工一旦在授予年限未滿之前離職，則失去剩餘的RSU，比如員工A在第一年授予後離職，則失去剩下的7500股，隻得到2500股，如在第一年未滿就離職，則沒有得到一點價值，這也是企業長期留人的一種方式。

下面再來看看官方對RSU的解釋，就容易理解瞭。

什麼是RSU

限制性股票單位（RSU）一詞是指雇主以公司股份的形式向雇員發放的補償形式。限制性股票單位是在員工達到所需的績效裡程碑或與雇主保持特定時間長度後，通過行權計劃和分配計劃發放給員工的。RSU使員工對公司股票感興趣，但在行權完成之前沒有有形價值。RSU在歸屬時被分配瞭一個公平的市場價值（FMV）。一旦歸屬，它們被視為收入，部分股份被扣留以繳納所得稅。員工收到剩餘的股份，並可以自行決定出售。

RUS的關鍵點

• 限制性股票單位是基於股票的員工薪酬的一種形式。
• RSU在可能持續數年的行權期內受到限制，在此期間它們不能出售。
• 單位就像任何其他公司股票一樣，一旦它們被歸屬。
• 與股票期權或認股權證不同，RSU將始終具有基於標的股票的一些價值。
• 出於稅收目的，既得RSU的全部價值必須作為歸屬當年的普通收入包括在內。

RSU的來源

在2000年代中期涉及安然和世通等公司的會計醜聞曝光後，限制性股票作為一種員工薪酬形式而越來越受歡迎，作為股票期權的更好替代品。2004年底，財務會計準則委員會（FASB）發佈瞭一份聲明，要求公司為發行的股票期權記賬會計費用。這一行動為股票類型提供瞭公平的競爭環境。股票期權以前是首選工具，但隨著醜聞，瀆職和逃稅問題，公司能夠考慮其他類型的股票獎勵，這些獎勵可能更有效地吸引和留住人才。RSU通常保留給更高級別的管理層，正在授予世界各地各級員工。因此，2003年至2005年期間，財富1000強公司單獨授予的股票期權數量中位數下降瞭40%。在這兩年期間，RSU獎項的中位數增長瞭近41%。

RSU的優缺點

優勢

RSU為員工提供瞭長期留在公司的激勵，並幫助其表現良好，從而使他們的股票增值。如果員工決定持有其股份，直到他們獲得全額既得分配並且公司股票上漲，則該員工將獲得資本收益減去預扣所得稅的股票價值和資本利得稅的應付金額。

對於雇主來說，管理成本是最低的，因為沒有實際的股票可以跟蹤和記錄。RSU還允許公司推遲發行股票，直到行權時間表完成，這有助於延遲其股票的稀釋。

弊

RSU不提供股息，因為沒有分配實際股票。但雇主可以支付等值股息，這些股息可以轉移到托管賬戶中，以幫助抵消預扣稅，或者通過購買額外股票進行再投資。限制性股票的稅收受《國內稅收法》（IRC）第1244條的約束。

出於稅收目的，限制性股票包含在總收入中，並在股票可轉讓之日確認。這也稱為歸屬日期。RSU沒有資格獲得IRC 83（b）選舉，該選舉允許員工在歸屬前納稅，因為美國國稅局（IRS）不認為它們是有形財產。

RSU沒有投票權，直到實際股份在行權時發行給員工。 如果員工在行權時間表結束之前離職，他們將剩餘的股份沒收給公司。例如，如果 John 的歸屬計劃包括兩年內的 5，000 個 RSU，而他在 12 個月後辭職，他將失去 2，500 個 RSU。

RSU 示例

假設 Madeline 收到瞭一份工作邀請。因為公司認為Madeline的技能很有價值，並希望她仍然是一名長期員工，所以除瞭薪水和其他福利外，它還為她提供瞭1000個RSU。

該公司的股票每股價值10美元，使RSU可能額外價值10，000美元。為瞭讓Madeline有動力留在公司並獲得1，000股股票，它將RSU置於五年的行權時間表上。

Madeline在公司工作一年後收到200股，第二年後再收到200股，依此類推，直到她在行權期結束時獲得所有1，000股。根據公司的股票表現，Madeline可能會收到或多或少的10，000美元。

RSU和股票期權有什麼區別

股票期權為員工提供瞭以特定價格購買股票的權利，但沒有義務，該價格通常高於提供期權時普遍存在的市場價格。這通常意味著，隻有當公司的股價在規定的時間內上漲時，員工才會受益。另一方面，限制性股票單位的結構通常是這樣，員工在公司停留一段時間後獲得一定數量的股票。

RSU有投票權嗎

不可以，限制性股票單位沒有投票權。為瞭投票，員工需要等到他們的限制性股票單位實際支付並轉換為普通股。同樣，在轉換為普通股之前，限制性股票單位不支付股息。

參考資料：

關於RSU和股票期權（Stock Option） – zhjh256 – 博客園 (http://cnblogs.com)

限制性股票單位 （RSU） 定義 (http://investopedia.com)

關於初創公司期權的那些事，看完這篇文章你就明白瞭-虎嗅網 (http://huxiu.com)

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