Azure雲是微軟持續創新戰略的關鍵。

市場咨詢公司Wikibon認為在未來十年中，公共政策的變化將限制大型互聯網公司獲取用戶數據的方式。2020年10月底，隨著Facebook、 Twitter 和 Google 的首席執行官們與幾位美國參議員的針鋒相對，大型科技公司再次遭到抨擊。但是，微軟首席執行官薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）並不在其中。與Google不同，微軟不太依賴廣告收入。相反，微軟公司的勢頭正在穩定地圍繞Azure雲構建。據Wikibon估計，Azure雲現在已占微軟整體收入的19％，首次突破70億美元。

Wikibon在2020年10月底分析瞭微軟業務，並提供瞭微軟公司在ETR（企業技術支出調查公司）數據集中的快照。

微軟財務概況

Wikibon認為，微軟的業務范圍令人瞠目結舌。該公司大約有1500億美元的營收，上一季度（截止到2020年9月底）的營收同比增長瞭12％。微軟公司的資產負債表上有超過1360億美元的現金，每年產生超過600億美元的運營現金，僅上個季度（截止到2020年9月底）就產生瞭超過190億美元的運營現金流，該公司所有主要業務的毛利率都在擴大。

微軟的三大細分市場

微軟並沒有受到許多老牌科技公司所面臨的困擾。像IBM、戴爾、思科、Oracle和SAP這樣的公司都在為增長而苦惱，因為它們的增長業務還沒有大到足以抵消其傳統內部業務部門的下滑。

在最高級別上，Microsoft將其業務分為三大類，並且它們的增長都相當不錯。

生產力和業務流程

增長16%的LinkedIn和Office都屬於這一類。這項業務正在從本地許可轉變為使用Office365的 SaaS 雲計算形式，而Office365在商用市場上正以20% 的速度增長，甚至Office 365的消費者端也在以兩位數增長。Dynamics——微軟的ERP和CRM業務屬於這一領域，並且以18％的速度增長，較新的Dynamics 365的增長率為37％。因此，盡管微軟是從傳統業務轉型過來，但還是很容易出現增長。

智能雲

Wikibon把智能雲業務比喻為“廚房水槽”類業務，也就是什麼都往裡裝的意思。不過，Wikibon認為微軟在進行雲分類方面的自由度比IBM強。智能雲是微軟130億美元的季度業務並以19%的速度增長，Azure雲在該細分市場中所占比例越來越大。Azure是與AWS最直接的比較，Wikibon的估計是，在過去的一個季度中，Azure占智能雲的50%左右……每個季度接近70億美元。Azure雲收入本季度的年增長率為47%，與上季度持平。

具有諷刺意味的是，本季度與上個季度相比，AWS和Google Cloud的同比增長率均相同。據Wikibon初步估計，AWS為29%、GCP為50%。AWS上個季度的收入是116億美元，而GCP每季度的收入仍遠低於20億美元。需要考慮到這些是對Azure雲和GCP的初步估算，這兩傢公司都沒有明確公佈相關數據。

回到微軟智能雲業務，它還包括本地服務器軟件，這是一個衰退中的業務，這也是為什麼Wikibon將智能雲業務比喻為“廚房水槽”類業務的原因之一。微軟還將企業服務包括在這個類別中，所以這不是一個純粹的雲業務數據。

More Personal Computing（MPC）

這是一項近120億美元的業務，並且每年以6%的速度增長。Windows OEM業務以及Windows 10和某些安全產品都在其中，Surface也在這個類別中，這條受歡迎的筆記本電腦/平板電腦產品線的增長速度在30%左右。搜索收入也在這裡面，按照Wikibon的看法，這不是微軟的主要業務且正在下降。

電子遊戲

電子遊戲也在MPC中而且是這個類別中最有趣的市場之一。微軟的遊戲業務正在以21%的速度增長，該公司剛剛以75億美元收購瞭ZeniMax Media。

TheCUBE的遊戲玩傢對微軟的Xbox內容服務感到非常興奮，該服務在上個季度增長瞭30％。Xbox Game Pass基本上是微軟的Netflix或Spotify。用戶可以以每月5美元的價格訂閱，每月最多支付15美元，並可以訪問龐大的可下載遊戲目錄。2019年11月，微軟發佈瞭xCloud beta版，允許用戶下載到PC或智能電視盒子上。現在終於有瞭5G，電視盒子也隨之消失瞭。用戶隻需要一個屏幕和一個手柄——無需下載就能打遊戲。實際上，這就是今天適用於Android版xCloud的運行方式。

就像發生在Epic Games上的事情一樣，蘋果公司阻止瞭微軟和其它一些公司（例如Google的Stadia），稱不允許微軟的xCloud服務等流媒體遊戲應用，因為這些服務不遵循蘋果的指導方針。

蘋果沒有說的是，其相鄰的產品Apple Arcade被許多鐵桿遊戲玩傢認為是次品，雖然蘋果確實有一批忠實的粉絲。不過，雖然蘋果允許在iPhone上流媒體播放任何服務的電影和音樂，但目前並不允許以串流（Streaming）方式提供競爭對手的遊戲內容。

開發者，開發者，開發者

關於微軟，最後想強調的是它對開發者的影響力。開發者是個大議題。我們都記得史蒂夫·鮑爾默(Steve Ballmer)滿頭大汗，半瘋半癲地在舞臺上跑來跑去，就像一個瘋子一樣大喊“開發者、開發者、開發者”，讓觀眾與他拍手保持同步。盡管他癡迷於 Windows 系統，但這一點還是做對瞭。GitHub的收購是讓更多開發者喜愛微軟的方式，而且這次收購把力量集中在一個技術巨頭上。如果不是微軟，那就是Facebook、亞馬遜或谷歌。盡管在開發人員社區中有一些憂慮，但GitHub是微軟將GitHub與其工具集更緊密集成的杠桿。

盡管規模龐大，但微軟的支出動能給人留下深刻印象

Wikibon曾說過，谷歌需要關註雲計算和邊緣技術，並從廣告中清醒過來。在2014年Satya Nadella接管微軟之後，微軟從Windows近視癥中恢復過來，從ETR調查數據來看，微軟正在全面殺入。

上圖將微軟與一些最著名的公司聯系在一起，這些公司既與微軟競爭又與其合作。該XY圖的垂直軸顯示凈得分——這是衡量支出動能的指標，橫軸顯示市場份額——這是衡量調查中普及性的指標。在右上角的表格中，可以查看每個公司的數據。這是2020年10月進行的ETR調查，完成的調查有1400多個。

有三點值得註意：到目前為止，微軟幾乎是無處不在的（高市場份額）；然而，它的凈得分或支出速度與 AWS、 ServiceNow、 Salesforce、 Workday 和 Google 相當；隻有Snowflake（因其強大的凈得分）包含在背景中，顯示出有意義的更高的凈得分——但基數要小得多。

之所以令人印象深刻，是因為它代表瞭整個產品組合的泛微軟觀點。可以看到像IBM和Oracle這樣的公司與微軟相比，微軟的支出動能更強大。而這是IBM和Oracle各自增長業務規模較小而導致的問題。

Wikibon還指出思科和SAP，盡管這兩傢公司最近在盈利方面面臨一些挑戰，但仍能夠保持凈得分，在上圖右上的表格中，盡管不是綠色但也不是紅色。綠色本質上意味著總體客戶基礎正在擴展，紅色則表示收縮。

微軟客戶在微軟上的花費越來越多

下面的圖表顯示瞭ETR在微軟的凈得分的粒度。綠色代表增加的支出，紅色代表減少的支出。令人印象深刻的是，微軟的紅色區域總共隻有6%，可以忽略不計。總體來說：微軟的客戶要麼花費更多的錢，要麼花費同樣的錢，很少有客戶離開這個平臺。

在運用瞭過去18個月的時間來研究ETR數據集之後，Wikibon認為對於微軟這種規模和成熟度的公司來說，這不僅是不常見的，而且絕對是獨一無二的。微軟在ETR數據中獨樹一幟，是唯一一傢展現出與規模小得多的專註於專業領域公司同等總支出勢頭的大型公司。

微軟Azure雲是其業績表現的關鍵

微軟已經過渡到雲優先業務。而其它大多數主打本地企業級技術的公司仍在努力中，並緊抓住幾個主要策略：緊緊抓住企業本地工作負載不放，爭論安全性、治理、延遲和法律法規等；傾向於堅持循環回到前一條的混合雲策略；提出多雲願景——多雲是今天的說法；出於必要與三巨頭雲計算公司合作（有時是不情願的）。

這些都是合理的策略，但正如Wikibon多次指出的，亞馬遜在2006年推出S3，開創瞭雲時代。2007年，IBM在研發上的投入遠高於亞馬遜和谷歌，與微軟的投入也相近。但在接下來的幾年裡，微軟將其研發和資本資源導向瞭與AWS直接競爭的方式，成為雲計算的領導者。

這個成功的領導決策創造瞭Azure雲，它為公司所有的軟件和服務提供瞭動力。重要的是，它讓微軟不僅可以將現有的客戶遷移到世界級的雲端，還可以吸引大量的新客戶進入其平臺。同時，它還為微軟提供瞭巨大的運營杠桿，穩步提高邊際經濟效益。

摸清雲廠商的底細

上圖以凈值顯示瞭微軟在雲計算市場中的位置。微軟Azure Functions（此圖表上排名第一）和Azure雲整體（排名第三）顯示出與任何雲類別一樣強勁的勢頭，包括AWS Lambda（左起第2位）。從左邊第五可以看到AWS的整體水平雖然有所提升，但Azure雲整體（左起第3位）的勢頭更加強勁，凈得分為65%，而AWS整體為52%。

盡管可以爭論不同雲服務的質量，包括爭論功能集、數據中心區域和數據中心等等，也可以指出Azure正在與宕機作鬥爭，但是很難反對微軟的“足夠好”的策略，幾十年來這個策略一直在發揮作用。

Teams——復制、捆綁、整合和主導的另一個例子

在20世紀80年代末，微軟首次在Office上部署瞭這一策略，並在許多領域繼續實施，最新的例子是微軟Teams。Teams結合瞭會議、電話、聊天、協作等功能，以及利用SharePoint和PowerPoint等工具的業務流程工作流。這是一個借鑒Zoom、Slack和其它領導者的殺手鐧策略，但它捆綁瞭各種功能並整合到微軟龐大的產業中，而且都在Azure雲上運行。

可以從下面這張圖中看到結果。

這張圖比較瞭一年前10月調查、7月調查和最近的10月調查中1400名受訪者的凈得分。Teams相對於競爭對手的領先優勢——凈得分為73%，而Zoom為45%、Slack為11%。可以說，Teams占瞭上風。

微軟在幾乎所有的類別都是贏傢

下圖顯示瞭微軟在ETR分類中的產品——帶有視頻會議的Teams、生產力應用、RPA、雲和雲函數、ML/AI、容器、安全、端點、分析、移動、數據庫等，所有這些類別都顯示出超過40%的凈得分（數據庫/數據倉庫除外，它仍然在30%以上）。對於微軟這樣規模的公司來說，這些都是極其令人印象深刻的支出勢頭的跡象。

唯一出現疲軟跡象的是該公司的傳統業務，如Skype或本地許可證業務。雖然個人電腦和平板電腦比其它產品更弱，但對於這樣一個成熟、低增長的業務來說，應該是可預料的。

通過轉向雲並全力在IaaS領域競爭，微軟已經為其業務創建瞭創新平臺——開發者生態很可靠、正在把客戶群向雲發展、Microsoft Arc提供瞭強有力的混合和多雲能力、最終可以走向邊緣。

重要的是，該公司擁有一個龐大的合作夥伴生態系統——甚至與Oracle合作。同時，微軟還使用Azure雲進入新市場，包括醫療保健等垂直行業雲。Wikibon將這個生態系統視為微軟創新引擎的下一波浪潮。產品–>平臺–>生態系統是未來十年的一個強有力的杠桿。由於Azure中將存儲大量數據，因此其生態系統合作夥伴將能夠更輕松地在Azure雲中進行協作並為客戶創建新功能，特別是隨著邊緣的發展。

雲和邊緣，將是一個數萬億美元的市場機會。

批判性分析

Wikibon認為，能批評微軟的地方真不多。當然微軟也有一些高調的失敗，比如收購諾基亞、Windows Phone、Zune、Mixer。Bing——Bing是失敗的嗎？並不盡然。微軟被美國司法部分散瞭註意力，這可能導致錯過瞭搜索業務並將市場讓給瞭Google。從這個意義上說也許是失敗的，但總的來說還是保持瞭良好的記錄。畢竟，今天誰還想置身於社交媒體和廣告的顯微鏡下？

也許您可以說微軟是一個模仿者。Windows復制瞭Mac的圖形用戶界面，但Steve Jobs也從施樂的PARC得到瞭這個想法。Surface？雲？是的，這些本身並不是微軟的發明。那又怎麼樣——想法可以很多，執行是關鍵。

無論如何分析，數據都不會說謊。微軟的財務表現、以雲計算為中心的業務以及相鄰業務的成功，使其成為科技行業歷史上最引人註目的重生之一。這傢公司從來沒有遇到過麻煩，隻是在某個歷史階段變得無足輕重。

但，今天的微軟已經不再無足輕重。（雲科技時代編輯部）

（原文鏈接：https://wikibon.com/breaking-analysis-azure-cloud-powers-microsofts-future/）