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財管學習中,遇到長期資產、長期資本,還有營運資本,有的小夥伴會分不清楚,本期解答三者的區別。
1.長期資產,指的是資產負債表的非流動資產,比如固定資產、無形資產、投資性房地產、長期股權投資。
2.長期資本,指的是長期資金來源,包括長期負債(非流動負債)和所有者權益。
長期資本是企業籌資中,長期資金來源,是企業可以長期使用的。長期資本是企業將籌集來的資金用於長期占用資金的項目,比如建造辦公樓,購買生產設備。(結合下圖理解)
3.營運資本,從兩個角度理解:
(1)短期來看,營運資本是流動資產超過流動負債的部分。
營運資本=流動資產-流動負債
舉例理解:企業在經營過程中,流動資產不能正好等於流動負債,得留有餘地,比如企業流動負債50萬,本月即將到期,流動資產就有50萬正好償還即將到期的債務,但是不能有一點閃失才行。如果現金被盜,或者應收賬款沒有收回等意外出現,就不能償還到期債務。因此流動資產應該比流動負債多一些,這樣才安全。流動資產超過流動負債的部分就是一個緩沖墊的作用,即營運資本。(結合下圖理解)
(2)長期來看,營運資本是長期資本超過長期資產(非流動資產)的部分。
營運資本=長期資本-長期資產
理解:長期來看企業用長期資本來滿足長期資產需要,但是為瞭穩健,要多準備一些,超過長期資產需要的部分,就是營運資本,超出的部分用於支撐流動資產的資金需求。(結合下圖理解)
(3)營運資本公式推導
可以按照上面長短期來理解營運資本,也可以記憶教材推導的公式,應對考試都沒問題。教材推導公式如下:
營運資本
=流動資產-流動負債
=(總資產-長期資產)-(總負債-非流動負債)
=總資產-總負債+非流動負債-長期資產
=股東權益+非流動負債-長期資產
=長期資本-長期資產
(4)營運資本指標分析(既然講瞭原理,相關結論也一起記憶吧)
營運資本是衡量企業短期償債能力的指標。其他條件相同,營運資本的數額越大,償債能力越強,財務狀況越穩定。但是,營運資本是絕對數,不便於不同歷史時期及不同企業之間的比較。
總結一下,本期解答長期資產、長期資本,還有營運資本的區別,小夥伴們理解後,高效備考,記住下面簡易的資產負債表即可。
簡易資產負債表
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